营收同比增长25% 订阅服务还能给Adobe带来多少想象空间

  外汇天眼APP讯 : 6月19日,全球知名软件公司Adobe对外发布了它在新一季度的新财报。根据它的财报来看,Adobe营收增长超市场预期,同比增长25%,其中净利润同比下降5%。受财报发布后的影响,Adobe盘后股价涨了4.42%,股票涨到289美元。


  一提到Adobe,它旗下的Photoshop、Illustrator、Acrobat、Audition等软件可谓是声名大噪,在全球拥有不少的用户。随着时代的发展,已有37年发展历史的Adobe也从一家软件产品公司从“卖版权”的传统软件巨头转型到“卖订阅服务的互联网流量巨头,这个转型也给它的市值带来了翻天覆地的变化。


  对于Abobe来说积极主动寻求新的变化确实给它的新业务带来新一轮的增长空间,只是数字营销领域强敌环绕,这也让它面临不小的竞争压力。美股研究社通过解读它的这份新财报,也许能够从业务发展中看到这家公司在未来的发展动力。


  Adobe新财报营收增长超市场预期 净利润与去年同期下降5%


  在互联网时代,企业如果不能紧跟发展潮流的话,固守原有的发展模式很有可能就会被市场淘汰,其中Adobe应该算是一家转型很成功的企业。作为一家老牌软件企业公司,Adobe大刀阔斧的走上了卖产品版权到卖订阅服务的道路,这也让它的市值表现很抢眼,目前市值已达到1350.55亿美元。在过去的五年中,Adobe 的收入以每年45% 的速度增长,这样的增长速度确实让外界对它的发展充满期待。


  根据新一季度的财报来看,Adobe第二财季营收为27.4亿美元,与去年同期的22亿美元相比增长25%;净利润为6.33亿美元,与去年同期的净利润6.63亿美元相比下降5%。Adobe第二财季业绩超出华尔街分析师预期,截止文章发稿,Adobe盘后股价涨了4.42%,股票涨到289美元。


  根据Abode的业务营收来看,营收收入来源主要分为订阅业务营收、产品业务营收、服务和支持业务营收,其中订阅业务营收是它的重要收入来源,占总营收比重超过70%。按照业务部门,Adobe第二财季订阅业务营收为24.56亿美元,高于去年同期的19.23亿美元;产品业务营收为1.53亿美元,略高于去年同期的1.51亿美元;服务和支持业务营收为1.35亿美元,高于去年同期的1.21亿美元。


  Adobe第二财季总运营支出为15.87亿美元,高于去年同期的12.16亿美元。其中,研发支出为4.76亿美元,高于去年同期的3.74亿美元;销售和营销支出为8.49亿美元,高于去年同期的6.46亿美元;总务和行政支出为2.19亿美元,高于去年同期的1.78亿美元;已收购无形资产摊销支出为4303万美元,高于去年同期的1715万美元。


  Adobe预计,该公司2019财年第三财季营收将达28亿美元,其中数字媒介部门营收的同比增幅将达20%,数字体验部门营收的同比增幅将达34%;净新数字媒介年化经常性收入将达3.60亿美元。据雅虎财经网站提供的数据显示,25名分析师平均预期Adobe第三财季营收将达28.3亿美元,28名分析师平均预期Adobe第三财季不按照美国通用会计准则的每股收益将达2.05美元。


  根据Adobe的这份财报来看,核心数据的变现还是可圈可点,只是对于Adobe来说未来要想将市值提升一个新的高度,仍然需要有更强的业务营收来支撑它的发展。在美股研究社看来,虽说Abobe转型到订阅式服务战场,但要想在这个领域占据更强的竞争优势还是面临不小的挑战。


  Adobe转型到订阅制时代虽发展潜力大 但几大因素恐将影响到它的市值增长


  对于任何已经企业来说,求新求变是它们在发展过程中应对市场挑战做出的抉择,选择了对的道路自然会让它们还有更大的发展空间。作为全球知名的软件公司,Abobe也深知靠卖版权产品难以实现更大的突破,毕竟时代在变化,一味的固守以往的商业模式很有可能就会被市场淘汰。这也不难理解,这几年来为何Adobe投入不少资金发展数字营销业务。


  根据Adobe之前公布的财报数据来看,它在2013-2018年收入的5年复合年增长率约为17% ,收入的复合年增长率约为56% 。 自从2012年底转型以来,到今天涨幅超过6倍,市值已经达到1350.55亿美元,这个增速确实很厉害。只是对于Adobe来说,未来要想让股价保持更好的走势也并不是一件容易的事。


  一、数字营销成Adobe订阅服务营收的的重要来源,但Adobe在数字营销行业强敌环伺


  在这个季度,Adobe订阅业务营收为24.56亿美元,高于去年同期的19.23亿美元,占总营收比重89.6%。在占比最高的订阅产品方面,数字媒介、数字体验和出版占比分别为74%,25%和1%。对于Adobe来说,通过订阅服务让它的营收增长有更大的想象空间,消费者可以一次性打包获得便利的“不断升级”的定制服务,商家通过打包服务获得消费者黏性,而投资者则更容易看得清企业未来的收入。数字营销业务也成为Adobe市值增长的最大功臣之一,只是在这个领域Adobe面对的竞争压力并不小。